עוד נדלניסטית בשוק ההון: ביקוש של כ-160 מלש"ח בהנפקת האג"ח של רם מוגרבי ארדיטי

כל החדשות והעדכונים של מרכז הנדל"ן גם ב-WhatsApp >>

חברת הנדל"ן רם מוגרבי ארדיטי השלימה ביום שישי האחרון בהצלחה את המכרז המוסדי במסגרת הנפקת אגרות חוב ראשונה לציבור (סדרה א'), עם ביקושים גבוהים של 160 מיליון שקל מצד משקיעים מסווגים. מתוכם תגייס 76 מיליון שקל. כך דיווחה החברה לבורסה ביום שישי האחרון. בכך צפויה החברה להפוך לחברה מדווחת. 

לפי הדיווח, במכרז התקבלו התחייבויות מוקדמות לרכישת 159,828 יחידות, המייצגות ביקושים של כ-159.8 מיליון שקל ערך נקוב. החברה בחרה להיענות להזמנות לרכישת 76 אלף יחידות בלבד, בהיקף כספי של כ-76 מיליון שקל, המהוות כ-80% מכמות היחידות המתוכננת להיות מוצעת לציבור, במקרה שההנפקה תושלם.

שיעור הריבית שנקבע במכרז המוסדי עומד על 6.95% (לא צמודה), והוא יהווה את שיעור הריבית המרבי שיוצע במסגרת המכרז הציבורי, במח"מ (משך חיים ממוצע) של 3 שנים, שייפרעו ב-5 פעימות מיוני 2028 ועד יוני 2030. עם זאת, החברה הבהירה כי שיעור הריבית הסופי של הסדרה ייקבע במסגרת השלב הציבורי של ההנפקה. האג"ח המוצעות הן אגרות חוב מסדרה א', אשר צפויות להיות מונפקות לראשונה ולהירשם למסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב. ההנפקה מבוצעת בהתאם לתשקיף המדף ותשקיף ההשלמה שפרסמה החברה בחודש מאי.

בחברה ציינו כי בכוונתה לפרסם בימים הקרובים הודעה משלימה לקראת השלב הציבורי, שבה יפורטו היקף ההצעה ותנאיה הסופיים. עם זאת, הודגש כי טרם התקבלו כל האישורים הנדרשים וכי אין ודאות שהנפקת האג"ח אכן תצא לפועל. בין היתר נדרשים אישור דירקטוריון החברה ואישור הבורסה לרישום הסדרה למסחר.

רם-מוגרבי-ארדיטי הוקמה בשנת 2015 כמיזוג של פעילויות ההתחדשות העירונית של קבוצת רם בעיר וקבוצת מוגרבי-ארדיטי. החברה מנוהלת על ידי אסף מוגרבי ואלעד שמרלינג, כמנכ"לים משותפים. שמרלינג מכהן בנוסף כיו"ר דירקטוריון החברה. מבין בעליה: משפחת מוגרבי (כ-23%), יוסי מלמד אחזקות ורם חברה לעבודות הנדסיות בניין (23%), משפחת ארדיטי (כ-17%) וסאל שמרלינג יזמות (17%). לפני כארבע שנים נכנסה קבוצת מנורה מבטחים לשותפות בחברה והיא מחזיקה כיום בכ-20% מהחברה.

תיק הפרויקטים של החברה כולל 10 פרויקטים בביצוע המקיפים 292 יח"ד, עם יתרת עודפים צפויה של כ-187 מיליון ש"ח והכנסות צפויות של כ-711 מיליון ש"ח. 146 מהיחידות הינן לשיווק, מתוכן 120 יחידות כבר שווקו (כ-82%). עיקר הפרויקטים בביצוע מצויים בצפון ובמרכז תל-אביב, בהרצליה ובגבעתיים. במקביל, לחברה 41 פרויקטים בשלבי תכנון ועתודות קרקע הכוללים כ-4,475 יח"ד, עם צבר הכנסות צפויות של כ-2.62 מיליארד שקל.

כמו כן, החברה מחזיקה בחברת בת, RMA, הפועלת בתחום הפינוי-בינוי. החברה, בניהולו של קובי ארדיטי, מקדמת כיום פרויקטים בפתח תקווה, בחולון, בבת ים, בקרית ים, בפרדס חנה ועוד, בהיקף של יותר מ-3,000 יחידות דיור.

החברה דיווחה על צמיחה משמעותית בפעילותה בשלוש השנים האחרונות. היקף הכנסותיה זינק מכ-143 מיליון ש"ח בשנת 2023 לכ-250 מיליון ש"ח בשנת 2025, בעוד שהרווח הנקי צמח מכ-7.5 מיליון ש"ח לכ-24.5 מיליון ש"ח באותן השנים. יחס ההון למאזן של החברה עומד כיום על כ-34%.

במסגרת ההנפקה, החברה תעמיד כבטוחה עבור מחזיקי האג"ח רווחים עתידיים (עודפים) בארבעה פרויקטים שהיא מקימה בלב תל אביב ובגבעתיים. פרויקטים אלה מהווים ביחד 140 יח"ד עם יתרת עודפים צפויה של כ-109 מיליון ש"ח.

את ההנפקה הובילו החתמים רוסאריו קפיטל, אוריון חיתום והנפקות והפניקס חיתום. עו"ד ארז רוזנבוך, עו"ד מיכל פישמן ועו"ד שיר פיטוסי ממשרד ארז רוזנבוך-משרד עו"ד שימשו כיועצים משפטיים של החברה להנפקה, ומשרדי רו"ח יואב כהן ו- EY שימשו כרואי החשבון של החברה לצורך ההנפקה.

אלעד שמרלינג, יו"ר החברה ומנכ"ל משותף, מסר: "אנו מודים לכלל משתתפי ההנפקה על האמון בחברה ובהנהלתה דווקא בימים מורכבים אלו, ומחויבים להמשיך בעבודה הקשה והאחראית להצמחת החברה מעלה". 

אסף מוגרבי, מנכ"ל משותף בחברה, אמר: "הגיוס המוצלח הוא שלב נוסף בצמיחת החברה ובהרחבת פעילותה גם במציאות המורכבת שעמו מתמודד ענף הנדל"ן. אנחנו ממשיכים בביצועם במקביל של 10 פרויקטים במקומות מבוקשים, על בסיס ניסיון יזמי של שנים רבות, ניהול אחראי וגב פיננסי חזק. הכניסה שלנו לשוק ההון תאפשר לנו להמשיך בתנופת יזמות ובנייה, ולממש הזדמנויות חדשות באזורים המאופיינים בביקוש יציב, תוך שמירה על חוסנה הפיננסי של החברה וחיזוק הקשר עם ציבור המשקיעים בראיה ארוכת טווח".