שיא בהנפקת אג"ח ראשונה לחברת נדל"ן? תדהר בדרך לגיוס של כ-1.5 מיליארד שקל

כל החדשות והעדכונים של מרכז הנדל"ן גם ב-WhatsApp >>

קבוצת תדהר מתקדמת לקראת הנפקת שתי סדרות אג"ח חדשות בבורסה בתל אביב. החברה דיווחה הבוקר (ג') כי בשני המכרזים למשקיעים מסווגים שנערכו אתמול התקבלו ביקושים מצטברים בהיקף של כ-2.1 מיליארד שקל. מתוך סכום זה בחרה תדהר לקבל התחייבויות מוקדמות בהיקף כולל של כ-1.49 מיליארד שקל. מדובר באחד הגיוסים הגדולים לבורסה לשתי סדרות, ללא מגזר הבנקים, ושני רק לעזריאלי בחברות נדל"ן, שגייסה 2.1 מיליארד שקל  ביוני 2006. אך מדובר ככל הנראה בגיוס הגבוה ביותר בהנפקת אג"ח ראשונה לחברת נדל"ן.

המכרזים התקיימו לקראת הנפקה אפשרית לציבור של אגרות חוב מסדרות א' וב'. בשלב המוסדי נקבעו שיעורי הריבית המרביים בכל אחת מהסדרות, ואילו שיעורי הריבית הסופיים ייקבעו במסגרת המכרז הציבורי, אם החברה תחליט לקיימו. 

במכרז לסדרה א' הגישו המשקיעים המסווגים התחייבויות לרכישת כ־1.388 מיליארד יחידות, שכל אחת מהן כוללת 1,000 שקל ערך נקוב. מדובר בביקושים כספיים בהיקף של כ־1.4 מיליארד שקל. תדהר קיבלה התחייבויות מוקדמות לרכישת כ־1.091 מיליון יחידות, כלומר בהיקף של כ־1.09 מיליארד שקל, בריבית שנתית שלא תעלה על 2.68%.

שיעור זה יהווה את הריבית המרבית שתישא סדרה א' במסגרת ההנפקה לציבור, אם תצא לפועל. איגרות החוב בסדרה יהיו צמודות למדד המחירים לצרכן.

במכרז לסדרה ב' הוגשו התחייבויות מוקדמות לרכישת 718.8 אלף יחידות, בהיקף כולל של כ־719 מיליון שקל. החברה בחרה לקבל התחייבויות לרכישת כ־395.4 אלף יחידות, בהיקף של כ־395 מיליון שקל, בריבית שנתית שלא תעלה על 2.99%. גם סדרה זו צמודה למדד המחירים לצרכן.

בסיכום שני המכרזים קיבלה תדהר התחייבויות מוקדמות בהיקף השווה לכ־70.5% מהביקושים שהוזרמו. הפער בין הביקושים לבין ההתחייבויות שהתקבלו עומד על כ־621 מיליון שקל.

תדהר הדגישה כי הריבית הסופית בכל אחת מהסדרות תיקבע במסגרת הצעה לציבור שתבוצע באמצעות דוח הצעת מדף ובדרך של מכרז אחיד. הריבית שתיקבע בשלב הציבורי לא תעלה על הריבית המרבית שנקבעה במכרז המוסדי.  האג"ח צמודות מדד, מדורגות A1 על ידי מידרוג, ואינן מגובות בביטחונות. במסגרת אג"ח סדרה א' (הסדרה הקצרה) גויסו 1.1 מיליארד שקל והריבית השנתית המשולמת על אגרות החוב ב היא במח"מ 5.6 שנים במסגרת אג"ח סדרה ב' (הסדרה הארוכה) גויסו כ-400 מיליון שקל בשלב המוסדי והריבית השנתית המשולמת על אגרות החוב היא  במח"מ 8 שנים. 

השלמת ההנפקה עדיין אינה ודאית והיא כפופה לקבלת האישורים הנדרשים על פי דין, ובהם אישור הבורסה בתל אביב ואישור חברת הדירוג, וכן להחלטה סופית של תדהר בנוגע למבנה ההנפקה ולביצועה. החברה הבהירה כי בשלב זה אין ודאות בנוגע לעצם ביצוע ההנפקה, לתנאיה, להיקפה הסופי או למועדה.

תמורת ההנפקה תשמש לפעילות השוטפת של החברה וכן למיחזור חוב. את הגיוס הובילו דיסקונט חיתום ולידר חיתום.

אורי לוין, מנכ״ל קבוצת תדהר : "אנו מודים למשקיעים המוסדיים שלקחו חלק בגיוס, ושבו והביעו אמון בחברה ובאסטרטגיה העסקית, וזאת זמן קצר לאחר שתדהר השלימה הנפקה ראשונית מוצלחת ומהגדולות שבוצעו בשוק הנדל"ן המקומי. לתדהר מעמד שוק מוביל, פעילות גדלה וצומחת בכל שלושת מגזרי הפעילות: ביצוע, יזמות ומניבים, צבר משמעותי ורמות רווחיות מהגבוהות בענף המעידות על מעמדה העסקי והתחרותי הגבוה של תדהר. אנו נחושים להמשיך ביישום מלא ושיטתי של האסטרטגיה העסקית להבטיח את המשך הצמיחה המהירה והרווחית של תדהר ולהשיא ערך למחזיקים בניירות הערך של החברה".