איום חדש על ענף הבנייה: זה חומר הגלם שמחירו צפוי לזנק בעקבות המלחמה

כל החדשות והעדכונים של מרכז הנדל"ן גם ב-WhatsApp >>

על פי הסקירה, שוק האלומיניום העולמי, המייצר כ-90 מיליון טונות בשנה, ניצב בתחילת שנת 2026 בפני טלטלה משמעותית המשפיעה על שרשרת האספקה המערבית כולה. על פי סקירת השוק של יאיר לוין, מנכ"ל פרופאל, "השוק נכנס למחסור מבני, לא רק זמני", מצב שבו המערב הופך לתלוי יותר ויותר במקורות ייצור מוגבלים. הביקוש העולמי לאלומיניום נמצא במגמת עלייה מתמשכת של כ-3% בשנה, כאשר כמחצית מהצריכה מיועדת לייצור פרופילים. 60% מהייצור של האלומיניום נעשה בסין ועם רמת פליטות פחמן גבוהה. היתר משרת בעיקר את השוק המערבי.

החסמים המרכזיים בייצור, לפי הסקירה, הם אספקת אנרגיה יציבה וזולה ושרשרת אספקה רציפה הכוללת: הובלת המוצר ללקוחות (בעיקר בהובלה ימית),  אספקת חומרי גלם (אלומינה) בהיקף של עד פי 2 מהמוצר הסופי. בשל מגבלות אחסון  כל שיבוש באחד הגורמים הללו משפיע באופן דרמטי על הייצור.

מהסקירה עולה כי המחסור הנוכחי נובע מרצף של השבתות וצמצומי פעילות במוקדי ייצור אסטרטגיים ברחבי העולם. באיסלנד, "סמלטר (מתקן התכה - דנ"ק) מתקדם מבוסס אנרגיה גיאותרמית, צמצם פעילות בכ-66% בשל כשלים טכנולוגיים", ועל פי ההערכות אין צפי לחזרתו לפעילות במהלך שנת 2026. בד בבד, במוזמביק הושבת סמלטר בהיקף של כ-0.5 מיליון טונות לחלוטין עקב מחסור בהסכמי חשמל,  והחזרה לפעילות צפויה רק כשנה לאחר הסדרת אספקת האנרגיה. כמו כן הפסקת אספקה לא רשמית לשוק האירופי מצד איראן דרך טורקיה גרמה למחסור של 0.3 מיליון טונות. 

גם אזור המפרץ, המהווה כ-20% מהייצור למערב, סובל משיבושים קשים. בבחריין דווח על "צמצום פעילות בכ-20% עקב מחסור בחומרי גלם", ואיחוד האמירויות צפוי לנקוט צעדים דומים.  בקטאר פגיעה בתשתיות גז טבעי הובילה להשבתת סמלטר בהיקף של כ-0.4 מיליון טונות וייצור קודם הופנה לשוק האירופי דרך טורקיה. מצב זה הוביל לכך ש"כלל הסמלטרים במפרץ הכריזו על כוח עליון", מהלך המערער את יציבות השוק העולמי.

לפי הסקירה, ההשפעה על המחירים היא מיידית וישירה. מחיר האלומיניום בבורסת ה-LME  - הבורסה הגדולה בעולם לחוזים עתידיים על מתכות בסיסיות - חצה את רף ה-3,400 דולר לטונה, רמה המוגדרת כ"רמות שיא של כ-5 שנים, קרוב לשיאים היסטוריים מתקופת הקורונה". לצד מחיר הבורסה, נרשם זינוק בפרמיה המשקפת את המשא ומתן בין היצרנים לספקים, עם עלייה ממוצעת של כ-300 דולר לטונה. חשש כבד ממחסור פיזי עולה מהנתונים המצביעים על כך ש"נרשמים שריוני מלאים של מעל 40%", אינדיקציה  ללחץ בקרב הצרכנים.

עוד עולה מהסקירה כי במבט ארוך טווח, השפעתה של סין על השוק משתנה, שכן היא נמצאת כבר כיום ב"תקרת הייצור" הממשלתית שלה העומדת על 45 מיליון טונות. המסקנה המסתמנת מהסקירה היא ש"סין צפויה להפוך לפחות רלוונטית כמקור לפרופילים זולים", בעוד היא עוברת לייצוא מוצרים מוגמרים כמו רכבים חשמליים הכוללים כ-0.3 טון אלומיניום בכל רכב. בד בבד, אירופה פועלת לצמצום הייבוא הסיני באמצעות מכסים ורגולציה סביבתית, צעד שצפוי "להפעיל לחץ נוסף על המחירים והזמינות" של חומרי הגלם.

התחזית לטווח הקצר והבינוני נותרת מורכבת, שכן "חזרה לפעילות לאחר השבתה היא איטית ומורכבת", ואין צפי לפתרון החסרים שנוצרו טרם המלחמה במהלך השנה הקרובה. גורם קריטי להמשך הדרך יהיה מצב מיצרי הורמוז, כאשר עיכוב בפתיחתם יוביל להמשך ירידה בכושר הייצור העולמי. בתנאים אלו, היתרון האסטרטגי יעבור לשחקני הייצור המקומי "בעלי גישה ישירה לחומרי גלם, יכולת מחזור וחוזי אנרגיה יציבים". 

יאיר לוין, מנכ"ל פרופאל, מספר למרכז הנדל"ן כי "פרופאל ממחזרים את האלומיניום ויהיה לכך פתרון גם למשבר וגם משום שבאירופה מעדיפים חומרים עם טביעת פחמן נמוכה. "האלומיניום בענף הבנייה משמש לחזיתות, חלונות, בכל המגדלים מעטפת מבנה האלומנים מחזיקה את הזכוכיות. בווילות ובבנייה רויה הוא משמש לפתחים, גדרות וכדומה וכמות יחידת האלומיניום בבנייה הולכת וגדלה. עדיין יש מלאים בענף הבנייה, אבל מלאים גלובליים משוריינים. 

"המלאים  מושפע מיידית אבל שחקנים דומיננטיים משריינים אחוזים ניכרים מהמלאי הזמין במחסני הבורסה. דבר המעיד על העתיד..  בישראל מיוצר כ 20%  מחו"ג לתעשית הפרופילים - כולו במיחזור.. פרופאל מהוה כ 20% מהייצור הישראלי".