סקירה חדשה מגלה: זו הסיבה לזינוק בשוק המשכנתאות

כל החדשות והעדכונים של מרכז הנדל"ן גם ב-WhatsApp >>

הגידול בהיקף ביצועי המשכנתאות נמשך, אך הוא נובע בעיקר מעלייה בסכום ההלוואה הממוצע ולא מגידול משמעותי במספר העסקאות, לצד סימני התמתנות במחירי הדירות בטווח הקצר. כך עולה מסקירה מקיפה של נתוני בנק ישראל, הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה ומשרד האוצר שפרסמה היום (ד') התאחדות יועצי המשכנתאות.

מנתוני בנק ישראל עולה מתחילת השנה היקף המשכנתאות לדיור הגיע ל-79.6 מיליארד ש"ח, עלייה של כ-14% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. כולל הלוואות לכל מטרה, הגיע הסכום המצטבר ל-84.2 מיליארד ש"ח. השוואת ביצועי המשכנתאות לרכישה בחודשים מרץ-יולי 2026 מול התקופה המקבילה ב-2025 מעלה כי סך היקף הביצועים עלה ב-10%. עם זאת, ניתוח הנתונים מגלה כי 7% מהעלייה נובעים מגידול בסכום ההלוואה הממוצע, בעוד שמספר ההלוואות גדל ב-3% בלבד.

על פי הסקירה, זינק גובה ההלוואה הממוצע לצורך רכישת דירה זינק מ-1.12 מיליון ש"ח במרץ-יולי 2025 ל-1.23 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה השנה. בדירה חלופית  שרוכשים משפרי דיור ממוצע ההלוואה אף גבוה יותר. זה עלה מ-1.29 ל-1.42 מיליון ש"ח. בדירה להשקעה עלה סכום ההלוואה מ-1.17 ל-1.37 מיליון ש"ח, ובדירה יחידה: עלה מ-1.05 ל-1.15 מיליון ש"ח. בדירות יד-שנייה ובנייה עצמית נלקחו הלוואות ממוצעות של 1.26 מיליון ש"ח (לעומת 1.14 מיליון אשתקד), בעוד שבדירות מקבלן נרשמה עלייה מתונה מ-1.09 ל-1.18 מיליון ש"ח.

הפריים מתחזק, הפיגורים בירידה

מסלול הפריים התחזק באוגוסט והיווה 24% מתמהיל ההלוואות, לעומת 22% ביולי, על חשבון ירידה בחלקו של המסלול בריבית משתנה לא-צמודה. הריבית הנומינלית המשוקללת עלתה קלות, מ-4.34% ביולי ל-4.38% באוגוסט, ואילו הריבית החזויה המשוקללת עלתה מ-4.97% ל-5.07%. משך ההלוואה הממוצע התקצר מעט, מ-27.1 שנים ביוני ל-26.8 שנים באוגוסט. שיעור ההלוואות במימון של יותר מ-60% ירד ל-49.1% באוגוסט, לאחר שבחודש יולי הגיע לשיא של 50.1%, ואילו שיעור ההלוואות שבהן ההחזר החודשי גבוה מ-30% מההכנסה ירד ל-53%. גם היקף הפיגורים המשיך להתמתן והסתכם ב-4.102 מיליארד שקל, שהם 0.61% בלבד מסך האשראי.

על פי נתוני משרד האוצר, ביולי נרשמו 7,692 עסקאות לרכישת דירות, ירידה חודשית של כ-4%. עם זאת, מתחילת השנה נרשמה עלייה מצטברת של כ-3% במספר העסקאות לעומת התקופה המקבילה ב-2025. מכירת הדירות החדשות עלתה בתקופה זו בכ-9%, בעיקר בעקבות גידול במכירת דירות בסבסוד או בהנחה. רכישות המשקיעים עלו מתחילת השנה ב-11%, אולם מכיוון שהמשקיעים מכרו יותר דירות מכפי שרכשו, מלאי הדירות המוחזק בידיהם המשיך להצטמצם.

לפי נתוני הלמ"ס, מלאי הדירות החדשות הלא-מכורות עמד ביולי על כ-85 אלף דירות, מעט מתחת לשיא של 86.3 אלף דירות שנרשם בינואר. מספר חודשי ההיצע ירד ל-26.9 חודשים, בהמשך למגמת ירידה מתחילת 2026, המעידה על שיפור בקצב ספיגת המלאי. משך הבנייה הממוצע התקצר מעט, מ-37.8 חודשים ב-2025 ל-37 חודשים במחצית הראשונה של 2026. במקביל, היקף גמר הבנייה נותר גבוה ויציב, עם השלמתן של כ-28.5 אלף דירות במחצית הראשונה של השנה.

מדד מחירי הדירות האחרון עלה ב-0.2% בחודש, אך בהשוואה שנתית נרשמה ירידה של 1.2% במחירי הדירות. הירידה החדה ביותר נרשמה במחוז המרכז, שבו ירדו המחירים ב-3.2%, בעוד שבמחוזות הצפון וירושלים נרשמה עלייה של כ-1%.